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인덱스 펀드의 이점에 대해 깊게 생각해 보았습니다.(ft: SPY+AGG)
이 시점에서 대부분의 사람들은 인덱스 펀드에 투자할 때 얻을 수 있는 이점을 알고 있습니다. 그들은 회전율이 낮기 때문에 세금 효율적입니다. 이렇게 하면 자금의 거래 비용이 낮아져 관리 비용이 절감됩니다. 이러한 이유로 적극적으로 액티브 펀드에 비해 비용이 매우 적게 발생합니다. 뱅가드의 주가지수 펀드의 평균 비용 비율은 0.20%인 반면 액티브 운용 펀드의 경우 1.12%입니다. 당신이 지불하는 낮은 수수료를 뺀 금액이 거의 정확하게 시장의 수익에 반영되며, 인덱스 펀드도 종류가 매우 다양하기 때문에 인덱스 펀드만 잘 선택한다면, 집중투자(몰빵)에 대한 위험에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 통계를 살펴보면, 2011년에는 액티브 운용 뮤추얼 펀드의 84%가 단순한 S&P500 인덱스 펀드보다 좋지 못했..
미국 주식 시장은 조작할 수 있을까요?(ft: 연준도 불가능)
주식 시장이 조작되었다고 생각하는 사람들이 있습니다. 그들은 주식시장이 특정 사람들만 수익을 얻어가고, 다른 모든 사람들이 지는 제로섬 게임같고, 도박 성향이 풍부한 카지노라고 가정합니다. 또는 주식시장의 모든 것이 연준에 의해 조작되고 그 결과도 가짜라고 생각하기도 합니다. 2008년 서브프라임 사태 소위 금융 위기 때 연준의 금리 하락 조치와 정부 지출, 그리고, 지금 미국의 유명 가수 테일러 스위프트 경제 효과로 등 결과론적으로 살펴보면 모든 조치가 있었기 때문에 경제는 계속 아슬아슬하게 살아나가는 것으로 보여질 수도 있습니다. 그러나, 금융 시스템에는 수년 동안 경제와 주식 시장에 도움이 되는 여러가지 견제와 균형 요소들이 있습니다. 그러므로 주식 시장의 이익이 어떤 식으로든 조작되거나 가짜이거나..
미국 모든 주식을 소유해야 하는 이유(ft: VTI vs SPY)
나는 항상 인덱스 펀드가 주가에 혼란을 일으킬 것이라는 우려가 조금 과장되었다고 생각합니다. 인덱스 펀드로 유입되는 모든 자금이 주가를 떠받치고 있다면, 왜 대형주가 중소형주보다 더 빠르게 성장하는 것일까요? 상식적으로 생각해 보더라도, 차라리 작은 회사들의 가격을 올리는 것이 더 쉽지 않을까요? 시가총액 가중 인덱스 펀드를 매수할 때 해당 주식을 현재 비중에 비례하여 매수합니다. 시장이 이미 가격을 책정한 것보다 더 많은 주식을 매수하는 것은 아닙니다. 그리고 인덱스 펀드가 진정으로 거대 기술주를 떠받치고 있다고 가정한다면, 작년 약세장 동안의 하락한 점은 어떻게 설명할 수 있을까요? S&P 500 지수는 고점 대비 25% 하락했습니다. 다음은 주식은 작년 하락떄 고점대비 빠진 퍼센트입니다. 구글 -4..
미국주식 투자에 있어 운과 불운의 상관 관계는?(ft: SPY)
미 단기국채의 5%의 금리와 일부 사람들이 원하는 것보다 더 끈적끈적한 인플레이션, 그리고 연준이 잠재적으로 몇 달 동안 금리 인하를 연기하고 물가지표인, CPI, PPI가 실망을 안겨주었음에도 불구하고... S&P 500 지수는 계속해서 사상 최고치를 경신하고, 많이 하락하지 않고 고점을 유지하고 있습니다. 확인해 본 결과, 2024년에만 벌써 신고점을 벌써 12번이나 갱신하였습니다. 금융위기 저점 이후 거의 900%에 달하는 총 수익률(배당금 재투자 포함)입니다. 이는 10년 반 동안 매년 17%에 가까운 수치입니다. 그리고 사람들은 그것을 거품이라고 불렀습니다. 다행히 55% 폭락에서 투자를 시작했으면 좋겠지만 만약 반대인, 폭락하기 전에 고점에 돈을 투자했다면 어떨까요? 당신의 돈은 2007년에서..
미국 S&P500 최대 하락폭과 회복기간은?(ft: SPY)
S&P 500은 지난해 10월 말 10%의 급격한 조정을 기록한 이후 25% 이상 상승했습니다. 시장은 종종 빠르게 움직이기 때문에 타이밍을 맞추는 것이 매우 까다로울 수 있습니다. 시장은 분명히 이 속도를 영원히 유지할 수 없습니다. 주식 시장의 새로운 고점은 더 많은 새로운 고점으로 이어지는 경향이 있지만 때로는 강세장에서도 주식 시장은 숨을 쉴 필요가 있습니다. 주식시장의 조정 시기나 규모는 아무도 예측할 수 없습니다. 그러기에는 너무 예측할 수 없습니다. 그러나 어느 시점에서는 조정이 건강할 것 같은 느낌이 듭니다. 조정은 전투가 한창일 때 결코 건강하게 느껴지지 않는다는 것을 알고 있지만 현실에 안주하지 않고 투자자에게 더 나은 진입점을 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다. 투자자들이 폭락장과 ..
